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鲁证期货：通胀凸现黄金保值魅力 经济数据拖累美元疲弱
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http://www.lgmi.com 发表日期：2008-5-21 10:52:14
兰格钢铁 |
一、市场描述
上海黄金期货周二延续反弹，主力合约0812低开高走，在202.73元/克开盘后，迅速探低至202.01元/克。午后在多头增仓推动下，价格震荡走高，报收于203.33元/克，微涨0.30元。成交量较前一交易日小幅减少，持仓量增加136手。
继亚洲时段金价小幅上涨之后，周二欧美时段美元走软和避险买盘等推动黄金价格走高。COMEX6月期金大幅上涨14.4美元，报920.20美元。伦敦贵金属黄金下午定盘价报914.50美元，周一报906.50美元。
二、行情成因分析
昨日国际黄金快速反弹，主要受到多个因素共同推升。原油价格再创新高，推动黄金价格走高，预计其将推动黄金价格上探955-960美元附近的阻力位。但是，值得注意的是美国白宫表示，在汽油价格处于极高水平的背景下，总统布什签署了于08年下半年暂停补充美国战略石油储备的法令。目前油价仍处于强势之中，且美国经济好转迹象将进一步刺激供求关系，油价强势仍有望保持，随着油价的波动，金价也将受其联动影响。
美联储在最近的一次货币政策会议上表示，核心通胀指标已经改善，但是商品物价已经上升，因为前景存在很大的不确定性，银行业将不得不密切关注通胀的发展动向。美国劳工部20日表示，美国4月批发价格适度上升，但核心价格增长为预期的2倍。4月生产者物价指数(PPI)季调后月升0.2%年升6.5%，经济学家预期中值为月升0.2%年升6.7%。除去食品和能源之后的核心PPI月升0.4%，创下了1991年以来最大的年增幅，该数据令市场担心美国经济状况，并令人猜测美联储今年是否将升息。同时，意外强劲的PPI数据促使美国股市周二收盘大幅下跌，另有分析师警告，信贷危机远未结束之后，包括摩根大通(JPMorgan)在内的银行股成为标普500指数和道指的最大拖累。因此，通货膨胀的忧虑以及对冲基金相关的避险买盘进入，助推黄金市场。
芝加哥联邦储备银行(FederalReserveBankofChicago)20日公布，4月份美国经济活动进一步走软，仍位于历史趋势的下方，创2001年经济衰退以来的最低水平。芝加哥联邦储备银行4月份全国活动指数为-1.17，低于3月份的-0.98，所有四项主要分类指标均对总体指数作出了负面贡献。3月份该指数的初步数据为-0.78。三个月移动平均指数由3月份的-1.05下降至-1.24；由于每月数据当中存在波动性，三个月移动平均指数被认为是更为连贯的经济指标。受其打击，美元指数昨日大幅下挫，最低探至72.34，报收于72.40.现在美元指数回落至多条均线之下，4月24日突破以来的成果损失殆尽，MACD亦形成向下交叉，预计美元近期走势不容乐观。
数据显示，下期合约COMEX8月合约增持明显，而当期6月合约平仓规模较小，900美元上方市场分歧扩大。TOCOM期金持仓在连续抬高后出现下滑，但交投小幅回暖，仍处于较低水平。此外，Streettracks黄金ETF持金量继续与前期持平，实质性买盘并未受到价格上扬的提振，黄金的加速上扬似乎有基础不牢之嫌。技术上看，目前短期均线开始向上发散，但价格上方仍然面临60日均线的压力，预计金价近期或将测试955-960美元一线阻力，上方压力不容小视。KDJ指标再次接近超买，价格上涨速度较快存在技术性回调的需要。
三、后市研判
操作建议：维持谨慎看多思路，低吸不追高。 |
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